最近上海车展的关注度很高，这类展会有时候往往会成为一种风向标。
大家都关注一些热门车型，我觉得不如看看那几家品牌不参与了？
我这里引用一下界面新闻的原文报道：韩系品牌现代和起亚将双双缺席，法系品牌东风雪铁龙和东风标致也一同缺席；此外，一汽-大众捷达、东风日产启辰、上汽通用雪佛兰、捷豹路虎等也不会出现在本届上海车展。
对了，特斯拉也如预期般没参加上海车展，而是搞起了Model Y的5年免息（此前特斯拉 Model Y 仅推出过 3 年 0 息和 5 年超低息的方案）。
这次界面新闻里提到没来的（除了特斯拉）都有个共同特点：合资品牌。
所以有一件事很确定：目前汽车市场里，自主品牌不断蚕食合资的市场份额仍然在持续进行，因为这些合资放弃参展，就说明参展对它们而言，已经成了一个投入产出不合适的事情。
国内市场的终局，就是大部分合资品牌都会被迫退出。
现在一个有意思的看点是，哪家传统合资品牌会最先上岸。
目前来看，大众是最有希望的，只要跟小鹏合作的车型能够如期落地，且，价格不要定太高。（目前官方对外公开的消息是2026年上市）
能在中国率先上岸的合资品牌，或者是能率先借助中国供应链完成转型的外资，在后续的全球竞争中一定是占据优势的。
如果大众（代码：PINK:VWAGY）和小鹏（XPEV）的合作只限于国内，那全球范围未来5-6年的竞争中，stellantis（代码：STLA）搞不好会成为最大的“黑马”。
除了大量合资品牌缺席之外，本次上海车展还有一个风向标，就是值得关注的新车型，绝大多数都是大型SUV。以我个人比较关注的车型为例：问界M8，乐道L90，深蓝S09，极氪9X。
我关注的车型，要么是给了“掀桌子”的价格，要么是在产品定位上有很强的独特性，要么就是对车企/市场有重要意义。
问界M8：续M9之后的走量车型，参考M9的销量，以及官方公布的订单情况来看，问界M8毫无疑问是一个爆款车型，接下来要观察的是M9的销量会受到多大程度的影响，这几乎可以决定赛力斯这家公司的上限。
原因很简单，通常情况下M8会吃掉M9的订单，而目前市场对赛力斯的估值里一定考虑到了这一点，赛力斯的股东可以关注一下。
乐道L90：在乐道L60未能按预期走量后，乐道L90就成了非常重要的一张牌，目前来看，240L容积的前备箱是一个很大的亮点，这意味着这台车坐满6个人的时候，行李空间也不成问题——蔚来的股东可以期待一下了。
我个人比较担心的是它的定价，因为从官方透露的信息来看，这台车是有空悬的，作为股东，我希望它的空悬是选配，当前的市场竞争环境下，起步价格低一些会更有利。
深蓝S09：这台车最大的亮点就是它把一台5米2的大SUV起步价格拉低到了23.99万，对于一些价格敏感型的用户而言，他们现在只要L6的预算，就可以把一台尺寸和L9相差无几的大型SUV提回家。
对于零跑来说，后续上市的D级SUV价格必须定在20万出头了。（这台车证明了长安汽车对市场的感知依然是敏锐的，同时也让我们对零跑D级SUV的价格有了更高期待）
极氪9X：这台车外号是“杭州湾库里南”，这台车比起产品卖点，我更关注的是它能不能像极氪009那样每个月稳定卖出几千台销量。因为009是极氪的旗舰级MPV，销量对于它40万以上的价位真的很强了，而9X作为旗舰SUV，如果能有这个销量，就意味着极氪的品牌调性可以上一档次。
毕竟比起在20-30万市场不断出新款去“卷”，极氪要是能把9X做起来，那就意味着有了“品牌转型”的机会。极氪的股东可以关注一下这款车后续的交付情况。
总结：
今年是大型SUV的爆发之年，之前理想汽车在增程式大型SUV这个产品定义上的成功，现在每个厂家都想自己尝试一下。
对于理想汽车来说，除了要保住基本盘之外，还需要开拓新的市场——目前理想预热中的i8对于这家车企而言非常重要——如果i8能成功，那么意味着理想汽车在纯电领域仍然能切下一大块蛋糕，也证明了自己的“产品定义”优势是可以持续下去的。
如果i8销量不理想，就意味着理想汽车会进入艰苦的防守阶段。这一点是理想汽车的股东需要注意的。
补充：
车展里除了车，还有很多机器人，以及飞行汽车，飞行汽车就不用多说了，小鹏的飞行航母预计明年上市。而机器人和新能源车的相关性是很强的——自动驾驶涉及到的技术也都是机器人需要的技术。
更不用说，汽车产业供应链上很多公司本身也在做机器人业务，比如：
特斯拉的供应商拓普集团，重点研发机器人直线执行器和旋转执行器，这类运动执行器是人形机器人的核心部件，单机价值约数万元。产品已多次向客户（如特斯拉）送样并获得认可，技术成熟度较高。
但需要注意的是，人形机器人目前处于0到1的阶段，尚未大规模量产，因此对这些上市公司的业绩的直接影响还不明显，存在不确定性。
所以人形机器人，以及飞行汽车，也会是我们之后的追踪项目。但现在这些公司基本上没什么实在性质的业务，连“市梦率阶段”都还没到。
按照惯例，先聊聊上一轮对于特朗普打关税战预期的投票的情况：
一共两个问题，第一个问题是关于特朗普会不会继续搞幺蛾子，这里预期特别一致，就是认为他还会继续搞，这个预期一定程度上可以对应到黄金的价格，以及股市的波动性。
第二个问题是看大家的“操作倾向”，选择动的和不动的基本上各一半，这种情况下，特朗普对市场的影响会越来越有限。
